🌅 三市場早盤日報｜台股・台指期・A股
前一交易日大跌 −1.42% 收 46,368.33、籌碼研判轉為偏空，三大法人合計賣超 816.7 億、外資期貨三契約同步轉弱（小台與微台一日由多翻空），但 RS 仍綠第 11 天（資料至 10-29）、距翻紅 0.0539。夜盤收 45,926（-643），今日關鍵變數是開盤承接：八步初篩由 143 檔急縮至 15 檔、最高 7/8 僅一檔——開盤先看電子止穩與金融續強，不搶反彈。
10-28 滬深同步反彈：滬指 +0.91%、深成指 +2.02%，收復 10-27 跌幅的一部分；10-29 收盤 Yahoo 尚未回傳完整序列（標缺口）。今日關鍵變數是反彈能否延續，仍以結構輪動看待，不追指數反彈。
10-29 全面收黑、那指 −1.38%、費半 −1.42%、台積電 ADR −1.75%，Alphabet 財報不如預期單日 −12.29% 引爆 AI 支出疑慮；RS 仍綠第 10 天、距均線擴大至 0.0074（前一日僅 0.0020）。今日關鍵變數是今晚美股能否止跌——翻紅條件更遠，翻紅前先以跌勢延續、未確認止穩看待。
1. 美台資金流向 RS｜多空判別圖表
怎麼看：RS ＝（強勢方 − 弱勢方）／（強勢方 ＋ 弱勢方）。RS 線在 50 日均線上方＝紅區（台股：電子強；美股：科技強），在下方＝綠區（台股：金融強；美股：傳產／防禦強）。圖中背景色塊直接標出每一段誰相對強，翻色（穿越均線）就是資金偏好切換的時點。
台股判讀（資料至 10-29）
目前狀態：綠（金強電弱），連續第 11 天。類股指數代理 RS −0.1350，50 日均線 −0.0811，RS 在均線下方 0.0539，偏離幅度仍大。期交所電子期／金融期結算價實算 RS −0.1220（資料日期 10-28：TE 202611 結算 2,949.9、TF 202611 結算 3,769.8），與代理序列方向一致；10-29 期貨日報 OpenAPI 尚未公布，故期貨實算仍以 10-28 為準。翻紅條件：RS 回到均線上方（高於 −0.0811），即電子相對轉強；10-29 現貨佐證方向未變：電子工業類 −1.74%、金融保險類 +1.05%，資金仍往金融靠，不可把單日反彈直接當成 RS 翻紅。
美股判讀（資料至 10-29 美股收盤）
目前狀態：綠（傳產／防禦相對強），連續第 10 天（上次翻色：10-16 由紅轉綠）。RS −0.2806，50 日均線 −0.2732，RS 在均線下方 0.0074，較前一日的 0.0020 明顯擴大，翻紅距離拉遠。翻紅條件：RS 回到均線上方（高於 −0.2732），即科技重新比傳產強；須以收盤價確認，盤中穿越不算。10-29 那指 −1.38%、費半 −1.42%、台積電 ADR −1.75% 的跌勢若延續，翻紅時點更遠；翻紅前仍先以跌勢延續看待，不視為止穩。
| 市場 | RS | MA50 | 狀態／連續天數 | 一句判讀 |
|---|---|---|---|---|
| 台股（電子 vs 金融） | −0.1350 | −0.0811 | 綠 第 11 天（10-29） | 金強電弱未變，偏離均線仍大，翻紅尚遠；10-29 現貨電子跌、金融漲與綠狀態一致 |
| 美股（科技 vs 傳產） | −0.2806 | −0.2732 | 綠 第 10 天（10-29） | 傳產強未變，距翻紅擴大至 0.0074，留意今晚收盤能否止跌 |
定義註記：本 RS 為自有定義版（RS vs MA50 定紅綠），衡量的是價格相對強弱，非實際資金進出金額。台股代理序列以證交所電子工業類／金融保險類指數計算；★ 標記為期交所電子期／金融期結算價實算值。台股圖 ★ 標籤（10-27 −0.1353、10-28 −0.1220）位置相近、字樣略有重疊，精確值以本段文字為準。
2. 隔夜國際速覽（美股 10-29 收盤）
| 指數 | 收盤 | 漲跌 | 一句話 |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7,720.39 | −0.30% | 連續 3 日上漲結束，小幅回落 |
| 那斯達克綜合 | 26,184.72 | −1.38% | 科技股領跌，跌幅居前 |
| 那斯達克 100 | 29,402.51 | −1.38% | 大型科技股同步承壓 |
| 道瓊工業 | 52,342.56 | −0.25% | 跌幅最小，防禦股相對抗跌 |
| 費城半導體 | 11,518.20 | −1.42% | 半導體由領漲轉領跌 |
| 台積電 ADR | 431.81 美元 | −1.75% | 跟隨半導體下跌，對台股開盤偏負面訊號 |
對照：10-29 是連續收紅後的轉折日，科技股由領漲轉領跌；但美股 RS 仍綠第 10 天，跌勢在翻紅條件更遠的背景下先以跌勢延續看待，不視為止穩。隔夜事件：Alphabet 於 10-28 盤後公布財報，第三季每股盈餘與營收皆不如預期、搜尋廣告表現令人失望，10-29 股價暴跌 12.29%，加深市場對 AI 巨額支出回報的疑慮；亞馬遜 10-29 收盤跌 4.25%，盤後財報營收低於預期、自由現金流負 334.56 億美元，盤後再跌逾 11%；開拓重工第三季建築業務銷售略低於預期，單日跌逾 9%。聯準會維持利率 3.75%–4% 不變，市場預期 12 月升息機率約八成；9 月個人消費支出物價指數略低於預期、第三季國內生產毛額優於預期。今日開盤留意電子權值股承接而非齊漲。
3. A股速覽（10-28 收盤）
| 指數 | 收盤 | 漲跌 | 一句話 |
|---|---|---|---|
| 上證指數 | 3,681.47 | +0.91% | 反彈，收復 10-27 跌幅的一部分 |
| 深證成指 | 11,473.18 | +2.02% | 反彈幅度大於滬指，同步回穩 |
| 創業板指 | — | — | 漲跌缺口：Yahoo 抓取失敗，漲跌無法計算，不編造 |
今日看點：10-27 滬深同步下跌後，10-28 同步反彈；10-29 收盤 Yahoo 尚未回傳完整序列（標缺口，開盤後以實際報價為準）。反彈能否延續未確認前，仍以政策與題材輪動看待，不追指數反彈。
4. 前一交易日籌碼速覽（資料日期 10-29，週四）
| 項目 | 數據（資料日期） |
|---|---|
| 三大法人現貨 | 外資賣超 688.2 億元、投信買超 86.5 億元、自營商賣超 215.0 億元（自行買賣賣超 1.8 億＋避險賣超 213.2 億），合計賣超 816.7 億元（10-29） |
| 外資期貨淨未平倉 | TX −89,522 口（日增空 4,605 口）、MTX −2,886 口（−4,110 口，由多翻空）、TMF −12,484 口（−13,995 口，由多翻空），三契約同步轉弱（10-29） |
| 融資融券（上市） | 融資餘額 955.09 萬張（日增 0.03 萬張，幾乎不動）、融券餘額 19.30 萬張（日減 2.47 萬張）、融資金額 6,323.0 億（日增 89.1 億）（資料日期 10-28，前一交易日已公布彙總） |
| 台股現貨 | 加權指數收 46,368.33，跌 667.25 點（−1.42%），盤中一度跌 980 點至 46,055，上漲 236 家／下跌 747 家；電子工業類 −1.74%、半導體類 −1.24%、金融保險類 +1.05%（10-29） |
| 散戶多空比 | 缺口：期交所未公布分契約全市場未沖銷契約數，無法計算，僅報三大法人淨額 |
籌碼多空研判｜偏空（10-29 盤後日報結論）
理由：① 三大法人合計賣超 816.7 億，外資與自營商雙雙由買轉賣（外資 −688.2 億、自營商 −215.0 億），僅投信續買，現貨賣壓一日內全面回來 ② 外資期貨三契約同步轉弱：台指期增空 4,605 口至 −89,522 口，小台與微台一日內由多翻空，微台單日 −13,995 口達警示門檻，昨日「小台、微台翻多」的訊號一日即被收回 ③ 加權大跌 1.42% 收 46,368.33，跌 667.25 點約回吐前一日 939 點漲幅的七成，盤中一度跌 980 點，上漲 236 家、下跌 747 家，八步初篩由 143 檔急縮至 15 檔，廣度急凍。反向訊號：投信續買 86.5 億；金融保險類 +1.05% 逆勢收紅，台美 RS 皆仍綠、資金相對往金融與防禦；入選股外資仍全數買超（隴華未列示除外），且 10-28 融券大減 2.47 萬張顯示空方曾回補；台積電外資賣超由前一日 318 萬股縮至約 1 萬股，幾乎停手。以上為籌碼面數據解讀，非投資建議。
10-29 八步掃描背景：初篩 15 檔（A 組 9 檔、B 組 6 檔），無 8/8 全過，最高 7/8 一檔（6155 鈞寶）、6/8 兩檔（2352 佳世達、2465 麗臺）、5/8 七檔——廣度急凍，名單宜精挑而非追廣；高分 10 檔外資全數買超（隴華未列示除外），其中 3035 智原 +852 萬股最積極。
5. 今日觀盤重點
| 重點 | 觀察內容 |
|---|---|
| 夜盤判讀（10-29 夜盤，最優先） | TX 202611 夜盤收 45,926（-643），開 46,400、高 46,637、低 45,850。開盤關鍵在現貨承接與量能能否止跌，開盤後不搶反彈。 |
| 開盤承接與量能 | 前 30 分鐘量價驗證：能否守住夜盤低點區、量能是否配合，是今日第一驗證；電子能否止穩、金融續強與否，決定資金要不要回頭。 |
| 隔夜事件後續 | Alphabet 財報引爆的 AI 支出疑慮未除、亞馬遜盤後再跌逾 11%，今日開盤留意電子權值股是否續跌，而非齊漲齊跌。 |
| 台股 RS 翻紅條件 | 台股 RS 資料日期為 10-29（綠第 11 天、距均線 0.0539），今日先看方向、不預設翻紅；電子止穩、金融轉弱能否在下一期 RS 得到確認，是本週觀察點。 |
| 美股 RS 翻紅條件拉遠 | 美股 RS 距均線擴大至 0.0074，今晚美股收盤能否止跌是本週第一個觀察點；翻紅前，科技股跌勢仍以跌勢延續看待。 |
| 外資期貨動向 | 今日盤後公布的外資 TX 淨未平倉是否續增空或收斂（10-29 為 −89,522 口），是偏空研判能否延續的驗證。 |
| 融資變化對帳 | 今日盤後公布 10-29 日的融資變化（前次公布為 10-28 餘額日增 0.03 萬張、幾乎不動）：若融資續增，留意浮額回籠；若轉減，代表籌碼轉乾淨。 |
| A股 10-29 收盤補齊與八步名單 | Yahoo 尚未回傳的 10-29 滬深收盤，開盤後以實際報價為準；另追蹤 10-29 八步名單隔日表現（7/8 鈞寶、6/8 佳世達與麗臺、智原外資大買後走勢）。 |
6. 資料來源與口徑說明
美股指數與台積電 ADR：Yahoo Finance 日收盤（10-29；那斯達克 100 與道瓊取自同源日收盤序列）。台股現貨：臺灣證券交易所 MI_INDEX（10-29）。台股期貨結算價：臺灣期貨交易所 OpenAPI 每日期貨行情（資料集日期 20261028；TE 202611 結算 2,949.9、TF 202611 結算 3,769.8）——OpenAPI 資料集尚未滾動至 10-29，故期貨實算 RS 仍以 10-28 為準。台指期夜盤：期交所官網每日交易行情表（查詢日期 2026-10-29、盤後交易時段 10-29 15:00～10-30 05:00，表頭為 2026/10/29 15:00～次日 05:00 盤後交易時段行情表；TX 202611 成交量 34,357 口、收 45,926、漲跌 -643 點、開 46,400、高 46,637、低 45,850）；OpenAPI 的盤後列仍為舊夜盤（收 46,880、漲 774 點），依夜盤硬規則未採用。台股類股指數代理序列：臺灣證券交易所 MI_INDEX 電子工業類／金融保險類（至 10-29，70 日樣本；10-29 單日以 MI_INDEX 收盤電子 2,887.23／金融 3,788.69 直接驗算得 RS −0.1350，因 fetch_tw_proxy.py 的 UTC 日期邏輯僅抓至 10-28，10-29 為手動補點並重算 MA50 −0.0811）。籌碼數據：本頻道 2026-10-29 盤後日報（證交所 BFI82U／期交所三大法人未平倉／證交所 MI_MARGN，融資融券為 10-28 已公布彙總）。A股指數：Yahoo Finance（滬深為 10-28 收盤，10-29 收盤尚未回傳完整序列；創業板抓取失敗，漲跌標缺口）。隔夜事件：Alphabet／亞馬遜財報、聯準會利率決議、9 月個人消費支出物價指數與第三季國內生產毛額，引自公開新聞報導，僅作事件背景、不預測影響。RS 指標：自有定義版（RS vs MA50 定紅綠），為價格相對強弱，非實際資金進出金額。
本日報為市場數據整理與方法論判讀，僅供研究學習，非投資建議；不喊明牌、不預測點位、不保證獲利。RS 指標為價格相對強弱的自有定義版本，與任何機構的同名指標不必然相同。所有交易請自行判斷、自負風險。